《河南省政府投資基金管理辦法》政策解讀

為規(guī)范和加強(qiáng)政府投資基金管理，提高財(cái)政資金使用效益，促進(jìn)政府投資基金持續(xù)健康發(fā)展，根據(jù)國(guó)家有關(guān)法律法規(guī)和有關(guān)規(guī)定，省財(cái)政廳在《河南省財(cái)政廳關(guān)于印發(fā)河南省政府投資基金管理暫行辦法的通知》（豫財(cái)金〔2017〕13號(hào)，以下簡(jiǎn)稱(chēng)《暫行辦法》）基礎(chǔ)上修訂完善，制定了《河南省政府投資基金管理辦法》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《辦法》）。

一、有關(guān)背景

（一）落實(shí)基金政策新要求。隨著資本市場(chǎng)改革不斷深化，國(guó)家和我省陸續(xù)出臺(tái)《關(guān)于加強(qiáng)政府投資基金管理 提高財(cái)政出資效益的通知》（財(cái)預(yù)〔2020〕7號(hào)）、《河南省促進(jìn)創(chuàng)業(yè)投資發(fā)展辦法》（河南省人民政府令第208號(hào)）等規(guī)定，證監(jiān)會(huì)對(duì)基金監(jiān)管也有了新的要求，需要對(duì)《暫行辦法》進(jìn)行修訂，符合各項(xiàng)政策新要求。

（二）適應(yīng)基金發(fā)展新形勢(shì)。近年來(lái)，全國(guó)范圍內(nèi)政府投資基金數(shù)量規(guī)模增長(zhǎng)很快，呈現(xiàn)出高速發(fā)展的態(tài)勢(shì)，但是各地的基金在運(yùn)作過(guò)程中，普遍存在募資難、投資慢、退出難等問(wèn)題。鑒于此，深圳、江蘇等先進(jìn)地區(qū)陸續(xù)修訂出臺(tái)政府投資基金管理辦法，對(duì)基金募資、投資限制、返投比例等作出較大調(diào)整，以促進(jìn)基金高質(zhì)量發(fā)展，我省也需要適應(yīng)新的形勢(shì)。

（三）應(yīng)對(duì)基金發(fā)展新情況。2021年7月，河南省人民政府辦公廳印發(fā)《新興產(chǎn)業(yè)投資引導(dǎo)基金創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金實(shí)施方案和考核評(píng)價(jià)辦法（試行）》（豫政辦〔2021〕36號(hào)），省財(cái)政廳創(chuàng)新資金使用方式，以注資國(guó)有企業(yè)方式支持新興產(chǎn)業(yè)投資引導(dǎo)基金和創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金發(fā)展?！稌盒修k法》需要適應(yīng)基金發(fā)展新情況，進(jìn)一步加強(qiáng)政府投資基金管理。

結(jié)合上述情況，堅(jiān)持前瞻性、系統(tǒng)性、問(wèn)題導(dǎo)向原則，對(duì)基金管理辦法進(jìn)行了修訂。

二、主要變化

《辦法》對(duì)《暫行辦法》的結(jié)構(gòu)和內(nèi)容作了較大調(diào)整和充實(shí)。結(jié)構(gòu)方面，把《暫行辦法》附件有關(guān)內(nèi)容整合至正文，呈現(xiàn)更為簡(jiǎn)練。內(nèi)容方面，共8章55條，圍繞規(guī)范基金運(yùn)作、提升基金效能的實(shí)際需要，主要作了如下優(yōu)化：

（一）秉持發(fā)展理念，吸納基金創(chuàng)新成果。結(jié)合工作實(shí)際，將基金現(xiàn)行做法和先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)納入管理。一是將注資國(guó)有企業(yè)出資方式納入政府投資基金管理范疇?！掇k法》第二條明確政府投資基金包括政府直接出資、政府委托出資、政府以注資國(guó)有企業(yè)方式出資等三種出資方式，其中注資國(guó)有企業(yè)出資方式為新增內(nèi)容，在工作實(shí)踐中我們已將新興產(chǎn)業(yè)投資引導(dǎo)基金、創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金等以注資國(guó)有企業(yè)方式設(shè)立的基金納入政府投資基金范疇管理，需要明確相關(guān)內(nèi)容加以規(guī)范。二是優(yōu)化調(diào)整基金存續(xù)期限。根據(jù)基金運(yùn)作實(shí)際情況，結(jié)合先進(jìn)地區(qū)經(jīng)驗(yàn)做法，取消《暫行辦法》關(guān)于政府投資基金存續(xù)期不超過(guò)7年的限制，在《辦法》第十條，明確基金存續(xù)期限可結(jié)合產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)律和企業(yè)生命周期特點(diǎn)靈活設(shè)置。規(guī)定母基金參照豫政辦〔2021〕36號(hào)文件，存續(xù)期限一般不超過(guò)15年；天使類(lèi)、創(chuàng)投類(lèi)子基金存續(xù)期限靈活設(shè)置，不晚于母基金最后到期日。

（二）圍繞提質(zhì)增效，強(qiáng)化基金規(guī)范管理。一是規(guī)范基金設(shè)立程序。在《暫行辦法》“由財(cái)政部門(mén)或財(cái)政部門(mén)會(huì)同有關(guān)行業(yè)主管部門(mén)研究制定基金設(shè)立方案，報(bào)同級(jí)政府批準(zhǔn)”的基礎(chǔ)上，《辦法》第九條進(jìn)一步明確了部門(mén)提議、科學(xué)論證、政府決策等程序，要求發(fā)起部門(mén)開(kāi)展可行性調(diào)研，在研究論證環(huán)節(jié)需要確定基金設(shè)立的必要性。二是明晰基金方案核心要素?！掇k法》第十條明確基金規(guī)模應(yīng)與所投領(lǐng)域的產(chǎn)業(yè)發(fā)展實(shí)際相匹配，政府出資應(yīng)與財(cái)力實(shí)際相匹配，政府出資應(yīng)根據(jù)不同基金類(lèi)型區(qū)別設(shè)置出資比例，鼓勵(lì)各地積極探索適合本地區(qū)產(chǎn)業(yè)發(fā)展實(shí)際的市場(chǎng)化運(yùn)作模式。三是進(jìn)一步明確延期程序。在《暫行辦法》原有規(guī)定的基礎(chǔ)上，《辦法》第三十六條進(jìn)一步明確了基金的延期次數(shù)、延期時(shí)長(zhǎng)、延期后退出效果應(yīng)和基金績(jī)效考核掛鉤。

（三）持續(xù)激發(fā)活力，提高基金市場(chǎng)化程度。一是降低返投比例。為吸引帶動(dòng)更多社會(huì)資本尤其是外省資本參與我省政府投資基金合作、助推基金入豫，參照有關(guān)地區(qū)做法，《辦法》第二十六條將返投比例設(shè)置為1倍。二是靈活認(rèn)定返投范圍。參照豫政辦〔2021〕36號(hào)文件，《辦法》第二十六條將擬在豫設(shè)立區(qū)域總部、研發(fā)基地或擬將生產(chǎn)基地遷移至河南作為投資條件并予以落實(shí)的省外企業(yè)等視同河南省企業(yè)。三是受托管理機(jī)構(gòu)和基金管理機(jī)構(gòu)的選擇更加市場(chǎng)化。本著公平、開(kāi)放原則，《辦法》第十六條刪除受托管理機(jī)構(gòu)“國(guó)有性質(zhì)”和“河南省企業(yè)”的限制，《辦法》第十九條基金管理機(jī)構(gòu)的選擇從“指定或公開(kāi)征集的方式”調(diào)整為“遴選的方式”。